Toshiba Corp envisage de proposer de donner deux de ses principaux fonds de couverture sièges d’actionnaires à son conseil d’administration, ont déclaré des personnes proches du dossier, une décision qui pourrait donner aux investisseurs étrangers plus d’influence sur les Japonais en difficulté conglomérat.
Toshiba prévoit de nommer des dirigeants de Elliot Gestion et Farallon Capital Management pour les sièges du conseil d’administration avant son assemblée annuelle des actionnaires en juin, ont déclaré les personnes, qui ont refusé d’être identifiées car l’affaire n’a pas été rendue publique.
Trois des personnes ont déclaré que Toshiba proposerait un dirigeant d’Elliott, et deux d’entre elles ont déclaré qu’elle en proposerait également un de Farallon.
Cette décision pourrait marquer un tournant dans une longue bataille entre la direction de Toshiba et ses actionnaires activistes.
Un porte-parole de Toshiba a déclaré que la société n’avait pas finalisé ses nominations au conseil d’administration, ajoutant qu’elle divulguerait ses décisions rapidement une fois qu’elles auraient été prises.
Farallon, le troisième actionnaire de Toshiba avec une participation de plus de 6%, et Elliott, qui, selon des sources, détient un peu moins de 5% de Toshiba, n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Toshiba a retardé les nominations au conseil d’administration, affirmant qu’il essaie de déterminer s’il existe des conflits d’intérêts pour certains candidats.
Faire entrer des actionnaires activistes dans un conseil d’administration est relativement rare au Japon.
Mais cela change lentement. En 2019, Olympus Corp a fait entrer un partenaire de ValueAct Capital dans son conseil d’administration alors que la société d’équipements médicaux considérait le fonds basé à San Francisco comme un catalyseur potentiel de changement au sein de l’entreprise, qui était sous le choc d’un scandale comptable.
Une plus grande influence des actionnaires de fonds spéculatifs pourrait également augmenter les chances d’un accord pour privatiser Toshiba.
Farallon a déclaré en mars qu’il pensait que la privatisation de Toshiba maximiserait la valeur pour les actionnaires et était la seule solution pour Toshiba pour résoudre ses problèmes de gouvernance, d’allocation de capital et la profonde méfiance de ses actionnaires.
Toshiba, qui est en proie depuis 2015 à des crises comptables et de gouvernance, a mis en place le mois dernier un comité spécial pour explorer les options stratégiques, y compris les accords potentiels de privatisation, après que les actionnaires ont rejeté un plan de restructuration soutenu par la direction.
Il a déclaré que 10 investisseurs potentiels avaient signé des engagements de confidentialité, sans les identifier.
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