Telecom Italia et CDP entament des pourparlers sur le réseau alors que l’offre de KKR échoue


Telecom Italia CDP entame des pourparlers sur le réseau alors que l'offre de KKR échoue

Télécom Italie (TIM) a signé un accord de confidentialité avec l’État italien prêteur CDP pour entamer des pourparlers formels sur la possibilité de combiner le réseau du groupe téléphonique avec celui de son plus petit rival haut débit, Open Fiber.

Cette décision intervient alors que le patron de TIM, Pietro Labriola, poursuit un plan de réorganisation de la plus grande compagnie de téléphone d’Italie, centré sur la séparation de ses opérations de réseau de gros de son activité de services.

Le début des pourparlers, annoncé samedi par la société, est un autre signe que TIM envisage de tracer une voie différente d’une approche non contraignante pour l’ensemble de ses activités réalisées par le fonds américain KKR en novembre.

TIM a fait attendre KKR pendant quatre mois avant d’accepter en mars d’engager des pourparlers, tout en poursuivant sa réorganisation autonome pour libérer ce que le groupe appelle sa « valeur inexploitée ».

Une source proche du dossier a déclaré que KKR dira dans une lettre lundi qu’il ne poursuivra pas une offre formelle à moins que TIM ne lui accorde la diligence raisonnable que le fonds demande depuis des mois, ce qui est devenu plus crucial à mesure que la situation du marché change en raison de le conflit ukrainien.

TIM, qui a demandé à KKR de dire si les termes de son approche de 10,8 milliards d’euros étaient toujours valables, a déclaré que l’examen ne pouvait être que de nature confirmatoire, ce qui signifie qu’il devrait être précédé d’une offre formelle.

Le conseil d’administration de TIM devrait discuter de la lettre de KKR et d’une proposition distincte de la société de capital-investissement CVC pour une participation dans son activité de services aux entreprises le 7 avril.

GRILLE UNIQUE

Rome a tenu à fusionner les immobilisations de TIM avec celles d’Open Fiber pour éviter une duplication coûteuse des investissements nécessaires à la mise à niveau du réseau national, mais un accord s’est avéré insaisissable en raison de problèmes antitrust.

TIM a déclaré qu’il visait à convenir avec le CDP d’ici le 30 avril d’un protocole d’accord pour définir les objectifs, la structure et les principaux critères d’évaluation du projet d’intégration.

Open Fiber est détenue à 60 % par CDP, qui à son tour détient également 10 % de TIM. Dans le cadre du plan de rapprochement, la société d’État CDP prendrait le contrôle du réseau fusionné, ont indiqué des sources, ce qui pourrait atténuer les problèmes d’antitrust car TIM ne détiendrait plus la majorité.

Des sources ont déclaré que TIM pourrait plus tard convenir d’un compromis avec KKR en impliquant le fonds dans ses plans de rapprochement avec Open Fiber. KKR détient déjà une participation de 37,5 % dans le réseau du dernier kilomètre de TIM.

FacebookTwitterLinkedin


Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

*