Ce matin, Carta, une startup qui aide les entreprises privées à gérer leurs fonds propres, a annoncé la création d’un véhicule d’investissement appelé Carta Ventures. La licorne bien financée veut investir dans de jeunes startups qu’elle voit se développer à partir de sa perspective basée sur les données dans le monde des entreprises privées, contribuant ainsi à favoriser un écosystème autour de ses principaux produits et services.

Comme Drumpe l’a rapporté, le monde du capital-risque d’entreprise a vu une énorme augmentation du nombre d’acteurs actifs dans la catégorie, car les titulaires riches en liquidités de toutes tailles déploient des liquidités comme moyen de garder l’oreille au sol sur leur marché. et les régions avoisinantes, et peut-être générer des retours en espèces sur le démarrage. Des entreprises comme Slack ont ​​également compilé des entités d’investissement tout en étant privées pour mettre du capital au travail dans des entreprises qui se connectent à leur plate-forme.

Avec toute l’activité dans le capital-risque d’entreprise, pourquoi nous soucions-nous de Carta Ventures? Principalement parce que Carta elle-même prend une importance croissante dans le monde en expansion et de plus en plus crucial des entreprises privées, et l’entreprise a des choses assez spécifiques dans lesquelles elle cherche à investir.

Pourquoi les entreprises privées comptent

Carta travaille avec des sociétés privées pour aider à certaines variations de valorisation, tables de plafonnement et rapports. Il propose également des outils et des services pour la classe aventure. Cela le place carrément au milieu du marché privé, qui est au milieu d’un long crescendo.

Les investissements dans les entreprises privées augmentent. Le nombre d’entreprises publiques diminue, et il faut plus de temps pour que les entreprises privées deviennent publiques. Les entreprises qui restent privées valent des centaines de milliards de dollars. Enfer, même The Economist a plongé dans le boom des entreprises privées, notant que « [i]les investisseurs institutionnels se précipitent tête baissée sur les marchés privés, en particulier dans le capital-risque, le capital-investissement et la dette privée. »

Et Carta fournit des tendons et des tissus en coulisse aux acteurs (startups et autres sociétés privées) et à leur carburant (investisseurs de tous bords). Des efforts qui se résument à la startup travaillant à développer le monde des entreprises soutenant ces mêmes entreprises à travers son nouveau fonds de capital-risque.

Carta veut accélérer (et même stimuler, comme nous le verrons) les entreprises qui ajoutent à sa propre plateforme, rendant l’investissement et la participation aux marchés privés un peu plus limpides et simples – deux choses que le monde du capital privé et ses paris constituants n’ont jamais eu en abondance.

Capital pour qui?

Pour savoir qui Carta veut financer et pourquoi, Drumpe a rencontré James McGillicuddy, qui dirige la stratégie de l’entreprise. En commençant par les bases, le capital que Carta Ventures prévoit d’investir proviendra des propres comptes de Carta. McGillicuddy a déclaré que l’entité investira «du capital de bilan, sans structure extérieure», ce qui signifie que la configuration provient «pour l’essentiel du manuel des entreprises».

Standard jusqu’à présent, alors. Ensuite, nous voulions savoir combien de partenaires généraux Carta Ventures rassemblerait pour entrer sur le marché. Au lieu de répondre directement à cette question, McGillicuddy a discuté d’un certain nombre d’employés internes existants et d’une collection de personnes qu’il considère comme un «assez bon groupe de personnes au sens classique du terme dans le comité d’investissement qui sera en mesure d’aider ces entrepreneurs et de les guider vers une entreprise qui, selon nous, devrait exister maintenant que nous [are] l’ouverture programmatique de l’accès aux marchés. »

Carta Ventures a l’intention d’écrire des chèques de semences, selon une copie préliminaire d’un article de blog partagé avec Drumpe. McGillicuddy a ajouté que «la première priorité de Carta Ventures est d’aider les gens à réfléchir à la manière de tirer parti de notre plateforme pour construire des choses qui, selon nous, devraient exister, que nous n’avons pas l’expertise [in]. « 

Comme vous pouvez le voir dans les deux dernières réponses de McGillicuddy, Carta Ventures a l’intention de voir ce qu’elle veut voir se construire.

Dans un article de blog écrit par le PDG de Carta Henry Ward, trois sociétés sont mentionnées: une start-up visant à aider d’autres sociétés à proposer une «rémunération totale» équitable et adaptée au marché pour les employés, y compris en espèces et en actions; une startup centrée sur «construire[ing] des outils d’investissement analytiques pour le risque en tant que classe d’actifs; »et une dernière startup s’est concentrée sur l’exécution et la publication de recherches sur des sociétés privées.

J’étais curieux de savoir pourquoi Carta ne se contenterait pas de construire cela lui-même, étant donné la précision de son anticipation de ce qu’elle voulait construire. McGillicuddy a déclaré que les meilleures personnes pour tout ce que Carta veut voir ne sont pas à l’intérieur de ses bureaux (vrai), et que même si certaines de ces personnes travaillaient déjà pour Carta, son entreprise a «beaucoup d’autres priorités et tant de choses à construire. »

C’est suffisant. Mais cela indique que Carta ne se contente pas de construire un bras d’entreprise pour sortir et mettre de l’argent au travail dans des entreprises qui pourraient plus tard manger son déjeuner. Au lieu de cela, il veut utiliser le capital comme un levier pour alimenter des entreprises particulières qui pourraient étendre sa portée.

Quoi d’autre?

Le fonds de capital-risque de Carta est prêt à investir de l’argent dans des entreprises au stade de l’idée, à condition que vous fassiez des choses qu’il trouve attrayantes (voir plus haut). Et Carta est prête à vous installer dans son bureau et ainsi de suite. Il est là pour vous aider si vous le souhaitez.

Pourquoi tout cela se produit-il? Carta n’est pas publique et n’est probablement pas rentable. Comment peut-elle se permettre d’avoir son propre bras de risque? C’est ainsi:

C’était à la mi-2019 quand il a levé 300 millions de dollars à une évaluation de 1,7 milliard de dollars.

Lorsque les marchés de capitaux privés veulent vous jeter autant d’argent, pourquoi ne pas le mettre à contribution pour financer de petites entreprises qui pourraient tirer profit de votre plateforme de société privée?¹

1. Si vous dites «entreprises privées» quatre fois plus vite, vous devez accepter un chèque de Carta Ventures. C’est la règle.